一、第三方服务机构服务原则
并购交易主要可以分解为如下几个阶段：并购战略、目标筛选、尽职调查、方案制定、交易谈判、交割及并购后整合。
在并购交易各阶段，不同的第三方服务机构将各自担任不同的角色，就并购交易的各个环节提供专业服务和建议，其中主要包括财务顾问公司、律师事务所、会计师事务所、税务顾问机构、资产评估机构、并购整合顾问公司、并购贷款提供方、资金托管机构以及其他第三方服务机构等。
（一）委托人利益最大化原则
第三方服务机构在并购交易的服务过程中应当从委托人的利益角度出发，参照行业最佳实践向委托人提供专业服务，在合法合理的前提下，为委托人争取最大利益。
（二）保密原则
第三方服务机构应对从并购交易中获知的信息按照约定的期限及方式进行保密，不能利用该等信息获利。
（三）勤勉尽职原则
第三方服务机构在并购交易中应尽职尽责，为委托人全方面考虑和把握与并购交易有关的事项，用专业知识进行判断和决策。
（四）客观诚实原则
第三方服务机构在并购交易的服务过程中提供任何建议都应秉承客观诚实的原则，对于建议的原因、适用范围以及潜在风险，均应进行详尽地说明。
委托人，即第三方服务机构所服务的客户，第三方服务机构通过接受客户的委托，为其提供特定服务，客户向第三方服务机构支付报酬。大多数情况下，双方属于法律上的委托合同关系，其中，客户是委托人，第三方服务机构是受托人。在并购交易中，第三方服务机构的委托人多为并购交易方中的买方；在一些交易金额巨大的并购交易中，卖方有时候也会聘请第三方服务机构为其提供并购服务。
（五）专业原则
第三方服务机构应具备相关服务领域的专业技能和能力。
（六）避免利益冲突原则
第三方服务机构应在接受委托前，完成内部利益冲突核查，以避免利益冲突。
（七）合理收费原则
第三方服务机构在并购交易中提供的专业服务应获尊重，要求委托人支付的服务费用应合理体现其服务价值，第三方服务机构之间更不应采用恶意低价竞争的方式争取并购业务。
二、第三方服务机构服务范围
（一）财务顾问
在并购交易中，并购交易方通常会聘请财务顾问，对交易的全过程进行把握和统筹。财务顾问在并购项目中负责全过程和全方位地推进项目，根据预定时间表以最低的成本完成该项交易。
财务顾问在并购交易中的主要服务范围包括：
1.公司战略把握。在并购交易之初，财务顾问需要配合委托人就委托人自身的业务拓展战略、可能的并购机会以及并购后的愿景进行统筹考虑，并以此作为后续并购的战略方针，指导后续工作。
2.项目协调和统筹。在并购交易的全过程中，财务顾问作为项目协调人，规划项目时间表，并严格按照时间表协调各第三方服务机构和委托人的相关职能部门开展工作以推进项目进程。与并购交易相对方沟通。在尽职调查和谈判阶段，财务顾问可以作为缓冲层来执行一些相对尖锐问题的沟通工作，为委托人留出进退的相对空间。
3.交易结构设计。财务顾问可联合其他第三方服务机构，对交易结构进行设计，帮助委托人选择最有利的交易结构、制定交易方案等。
4.尽职调查和评估。财务顾问应在尽职调查过程中协调各第三方服务机构，汇总尽职调查问题清单，跟进问题的解决，完成尽职调查分析报告。此外，在尽职调查过程中，财务顾问可以结合第三方服务机构和委托人自身的判断，对目标公司的业务情况进行分析，并通过行业特定的评估方法对目标公司进行评估，从而为委托人的报价方案提供建议。
5.协助完成监管审批。进行并购交易，特别是跨境并购，在国内外均可能涉及一系列政府机关的审批，包括签署并购协议之前的事前审批和签署并购协议之后的事后审批。财务顾问会在律师的配合下，协助委托人完成有关审批。担任融资顾问。为完成并购交易或改善投资收益，委托人往往需要进行融资。因此，对融资方案进行设计、寻找合适的财务投资者以及同财务投资者保持畅通的沟通，也是财务顾问的重要工作。
利益冲突是指在专业服务领域，委托人的利益与提供专业服务的第三方服务机构自身或者与其所代表的其他委托人利益之间存在某种形式的对抗，进而有可能导致委托人的利益受损，或者有可能带来专业服务品质的实质性下降。为了避免发生此类利益冲突，诸如律师、会计师等行业的从业者应在接受委托前，按照相关法律法规的要求，履行一系列核查程序，在完成该系列程序后，若发现确实不存在利益冲突，方可接受该等委托。
（二）律师
并购交易在各阶段均涉及诸多法律问题，因此，律师在并购交易过程中发挥着重要作用。并购交易方应聘请具有良好信誉、专业知识技能及丰富行业经验的律师团队，为其提供相关法律服务。
律师在并购交易中的主要服务范围包括：
1.方案论证。在初步确定并购目标公司后，协助买方收集目标公司的公开资料和企业资信情况、经营能力等信息，提供关于法律环境以及并购方向的咨询，协助买方界定并购目标范围。
2.确定交易意向。在并购交易方达成初步意向的基础上，协助双方签署合作意向书、重点条款及保密协议等文件。
3.尽职调查。通过文件核查、现场调查、管理层访谈、主管部门走访等方式，进行法律尽职调查。梳理重大法律问题，判断该等问题是否会对交易进展产生实质性影响，并提出相应的解决方案。
4.文件起草及谈判。律师应在尽职调查的基础上，协助并购交易方起草并购协议及相关的附属协议，参与并购谈判，就并购协议中的具体条款进行审查及磋商，直至并购交易方签署最终文本。
5.协助交割。协助并购交易方进行交割，完成法律法规要求的政府主管部门审批程序以及登记备案工作。在某些并购交易中，律师还可能参与并购后的企业管理制度重建和业务流程梳理工作。
（三）会计师
在并购交易过程中，根据每个具体交易案例的目的及方案，会计师应以充分了解买方的交易目的为出发点，帮助买方在早期阶段发现风险问题，制订具体方案。会计师可以通过广泛而综合的财务尽职调查服务，帮助买方识别卖方低质量和不可靠的财务信息所带来的风险。
会计师在并购交易中的主要服务范围包括：
1.信息获取。基于通过各种途径获取的相关交易资料，对并购交易进行初步分析。
2.分析评估。会计师通常会通过深入的审阅调查揭示历史数据的真实性，为买方提供基础意见以帮助评估公司前景。
3.提出专业建议。会计师对并购协议如何安排诸如免责条款、价格调整机制、交割报表等事项提出建议。
4.发现风险及谈判支持。会计师可以帮助买方充分利用尽职调查发现潜在风险，并在交易谈判中为买方提供必要的支持。
5.协调沟通。了解投资者不同的投资偏好、交易背后的战略、财务和税务上的考虑，都需要会计师与其他第三方服务机构进行紧密的沟通，而非仅专注于财务数字的梳理。
会计师的专业技能、团队人员在构成上与审计工作团队有所不同。在并购交易中，会计师的职能一般至少包括财务和税务工作，也可以涵盖估值和其他服务。
（四）税务顾问
为妥善处理并购交易的相关税务事项，并购交易方应聘请具有良好信誉、丰富专业知识技能及行业经验的税务顾问，在并购交易的各个阶段提供涉税专业服务。并购交易方需要考虑的税务事项主要包括：并购目标公司的税务合规情况，实施并购交易的税务成本，并购交易的后续整合及企业运营的税负支出等。
税务顾问在并购交易中的主要服务范围包括：
1.尽职调查。在交易前期阶段，通过审阅并购目标公司的财务、税务及相关商业文件，约谈目标公司相关人员等方式向并购交易方提供尽职调查，出具税务尽职调查报告。
2.税务规划。在可获得的信息资料范围内，对目标公司的税务风险进行分析与评估，综合性地分析、比较各种可能方案的相关税务影响，协助并购交易方选择最优方案。
3.税务专项咨询。税务顾问应基于委托人选定的并购方案，就委托人提出的相关税务问题发表专业意见。
4.涉税事项办理。根据合同约定，在委托人的授权范围内，协助委托人与政府机关、其他利益相关方就并购交易的税务事项进行沟通，协助委托人起草、提交必要的涉税文件，办理并购交易所需的相关涉税手续。
（五）资产评估机构
作为并购交易的定价依据，评估是整个并购过程中十分重要的环节之一。评估不仅立足于对目标公司历史财务信息及经营情况的了解之上，也建立在对宏观经济、市场行业、法律法规及竞争对手的深刻理解之上。优秀的评估服务必须能够很好地融合专业知识和专业判断进行分析。
资产评估机构采用现金流折现法确定企业价值的，在并购交易中的主要服务范围包括：
1.业务理解。包括对目标公司财务状况以及所处行业及市场进行分析。
2.预测分析。包括审查、评估目标公司财务预测以及所用数据和假设的合理性，以及财务正常化处理。
3.参数测定。包括对长期增长率、折现率等模型参数进行假设，以及在估计完目标公司经营性现金流的现值之后对目标公司的负债、溢余现金和其他非经营性项目进行调整。
资产评估机构采用市场法确定企业价值的，在并购交易中的主要服务范围包括：财务正常化。包括寻求正常化的历史和预测性财务数据使其适用于与市场做比较。选择可比公司。包括选择若干与经营实体共享相似特征的上市可比公司。选择隐含倍数。包括根据数据的性质与可靠性和经营实体所处的行业选择适合的倍数。考虑其他因素的影响。包括考虑目标公司经营实体的增长和风险状况与可比公司的差别对应用倍数的影响、市场流通性折扣以及控制权溢价。
（六）并购整合顾问
在并购交易交割过程中及结束后，如何有效地开展并购后整合（Post Merger Integration, PMI）工作，在实现平稳过渡的同时，进一步寻求并购交易的价值提升，是交易双方面临的主要挑战。为了更好地实现并购交易目标，在交割完成前，并购整合顾问的介入，可通过对并购战略诉求的理解，有效协助交易双方确定整合方向、制订整合计划并逐步实施，以确保过渡期的人员稳定和平稳运营，并实现并购整合协同，提升后续经营中的价值。
为应对企业并购后可能面临的挑战与风险，并购整合的主要工作内容和聚焦点可涵盖运营职能体系，也可聚焦于部门、区域、重点业务领域。较为典型的并购后整合从管理职能角度可覆盖：市场与销售、技术研发、供应链管理、运营管理、工程管理、人力资源管理、信息技术、企业财务、风险管理等职能部门；从整合维度上可覆盖：组织架构、业务模式、管理运营流程、绩效考核指标、信息系统工具、模板及数据格式等关键领域。
按里程碑节点划分，并购整合顾问的主要工作可能包含：
1.合同签署日。从交易合同签署到新公司正式运营第一天为交易审批及整合规划准备阶段，在此期间，可根据战略制定整合蓝图及整合计划。
2.交割日首日。作为整合工作的开局和初期，以整合蓝图和计划为基础支持交易双方开展整合实施工作，追踪协同效应落地情况，把控整合实施进度，提出整合后运营及流程优化建议并参与流程设计工作，实行高效的项目管理（PMO）机制及汇报机制，建立有效的跨部门协调沟通机制，积极领导并参与变革管理等工作。长期经营。未来长期支持企业永续经营，为企业提供包括战略规划、管理提升、加速发展、文化融合等领域的持续服务。
（七）并购贷款提供方
通常在并购交易中，由于资金需求量巨大，买方往往需要借助外部融资的力量完成交易。并购贷款已经成为并购活动中最重要的融资方式之一。与传统贷款提供方重点关注买方的信用、资产等现时状态相比，并购贷款提供方更加关注目标公司未来的收益和现金流等将来的还款能力。
并购贷款提供方在并购交易中的主要工作内容包括：尽职调查。在初期阶段，组织内部团队进行尽职调查和风险评估，并在有需要时聘请外部第三方服务机构进行协助。风险评估。在全面分析战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以及财务风险等各项风险的基础上，建立审慎的财务模型。贷款评审。根据全面风险评估的结果，综合判断并购贷款的偿债风险，并就并购贷款质量下滑时可采取的应对措施或退出策略提出建议，形成贷款评审报告。贷后管理。在并购贷款发放后的贷款存续期内，贷后管理人员定期对买方及目标公司进行检查以评估未来现金流的可预测性和稳定性，并重点关注借款合同中关键条款的履行情况。此外，提供并购贷款的银行还可以同时担任并购顾问或融资顾问，积极地参与并购交易。
并购交易的支付手段包括现金支付、权益工具支付及同时包含现金和权益工具的混合支付等。受法律、法规和政策限制，目前，国内涉及现金支付的并购交易融资手段主要为商业银行提供的并购贷款。而在国外的并购交易中，除并购贷款外，涉及现金支付的并购交易的融资手段还包括发行债券、票据等债务性融资工具，以及发行优先股、可转债等兼具债务与股权性质的混合工具等。
（八）资金托管机构
在并购交易中，并购交易方通常会引入资金托管机构提供交易资金的托管服务。实践中，银行、公证处、担保公司、律师事务所和会计师事务所等机构都可以提供托管服务。基于并购交易的特性，其中又以银行独任或者由银行担任托管人、律师事务所提供协助的方式最为常见。
资金托管机构在并购交易中的主要服务范围包括：建立托管账户。接受并购交易方的委托，与并购交易方签署托管协议或账户监管协议，建立托管专户。保管交易资金。代为监督交易资金的收付和流动，以确保交易资金的安全。划付交易资金。当并购交易方履行并购协议、实现约定的条件后，资金托管机构按托管协议的约定，依据并购交易方出具的授权文件或支付指令，协助办理交易资金的划付。退回交易资金。如果并购交易未能达成，资金托管机构按照协议约定向买方退回交易资金。
（九）其他第三方服务机构
在并购交易中，除以上在并购交易过程中较为典型的服务机构外，根据交易的特殊性，并购交易方还可能按需引入其他咨询机构、公关机构等第三方服务机构，共同推进并购交易的完成。
咨询机构在并购交易中主要根据并购交易方的意向和要求，以自身的专业知识和经验向委托者提供诸如行业、管理、工程、技术等方面的建议或者具体服务。
公关机构在并购交易中主要负责为并购交易方提供公共关系咨询，或受并购交易方委托为其开展公共关系活动，提供诸如联络沟通、信息收集、新闻代理、活动策划、会议服务、印刷制作、培训服务等方面的服务。
