为加快完善要素市场化配置体制机制，提高对经济结构调整和资源优化配置的支持力度，满足企业兼并、收购的资金需求，依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号发布），交易商协会现就优化并购票据有关工作机制通知如下：

一、并购票据是指非金融企业在银行间市场发行的，募集资金用于企业并购活动，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具。

并购活动是指通过受让现有股权、认购新增股权、收购资产或者承接债务等方式，实现实际控制、合并或者参股已设立并持续经营的目标企业或者资产的交易行为。

二、企业应依法合规经营、信用状况良好，并购双方均需符合国家宏观调控和产业政策等相关要求。优先支持传统优势产业、战略新兴产业及未来产业的并购活动。

三、募集资金可直接用于支付并购价款、偿还银行并购贷款、归还并购类信托等用途，也可用于置换企业过去一年内并购活动的自有资金出资。

四、募集资金中拟用于并购交易用途的占比应不低于发行金额的50%，并存放于募集资金监管账户，不得擅自挪作他用。其余部分可用于企业其他生产经营活动，但不得用于上市公司二级市场股票投资。用于并购的募集资金占并购交易价款的比例不得高于70%，权益性资金占并购交易价款的比例不得低于30%。企业发行并购票据用于参股的，并购后持有目标企业的股权比例不得低于20%。企业发行科技创新债券的，募集资金用途及比例从其规定。

五、企业在注册阶段对于并购标的，应当披露遴选标准、并购决策程序、并购项目类别、行业及领域、募集资金使用计划等内容。

六、企业在发行阶段对于并购中的项目，可简化或豁免披露并购交易对手方、并购标的具体名称、并购所处阶段等敏感信息，满足项目保密性要求。

对于并购已完成的项目，应披露并购交易对企业财务情况的影响，以及并购标的发展前景、协同效应、整合安排等。并购活动构成企业重大资产重组的，还应满足现有重大资产重组的披露要求。

七、并购票据存续期内每年4月30日、8月31日前，企业应披露上一年度、本年度上半年募集资金使用情况及并购项目、并购交易进展情况。

八、鼓励企业注册发行中长期限并购票据，匹配并购业务的中长期属性，降低期限错配风险，提升企业流动性风险管理水平。

九、企业应在募集说明书中披露并购取消或发生重大调整时的应对方案，包括但不限于提前赎回机制等。并购票据发行后，如因并购取消或发生重大调整等事项，经持有人会议表决同意后可变更为常规募集资金用途。

十、支持企业灵活设计优先/次级等分层结构，设置转股、附认股权、浮动利率、分期偿还本金等条款，满足企业个性化融资需求。

十一、鼓励企业通过添加新增债务限制、分红薪酬安排、控制权变更回售等条款，提升投资人认可度。鼓励市场主体通过担保增信、质押、创设信用风险缓释凭证（CRMW）等方式，加大融资支持力度，健全风险分担安排。

十二、主承销商应就并购双方关联关系、并购流程、募集资金用途等出具专项尽调报告，并在专项尽调报告中就豁免原因及内容等进行说明。律师应就并购票据的募集资金用途及并购交易的合法合规性在法律意见书中发表专业意见。

十三、对并购票据给予单独标识，示例：债券简称：25XX（公司）MTN00X（并购），突出并购属性。如其他债务融资工具的注册额度未使用完毕，可通过条款变更发行并购票据，也可注册新的并购票据额度。并购票据发行前，如并购取消或发生重大调整，并购票据注册有效额度可变更为其他债务融资工具。注册发行评议开通“绿色通道”，专人对接即报即评，提高注册发行效率。

本通知自发布之日起实施。本通知发布后，《关于发布〈权益出资型票据信息披露表〉的公告》（交易商协会公告〔2020〕37号发布）同时废止。

为深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中、四中全会精神，落实中央金融工作会议和《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》部署要求，进一步健全上市公司监管法规体系，推动提高上市公司质量，中国证监会立足监管实践，根据《公司法》《证券法》等法律规定，研究起草了《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》（以下简称《条例》），现向社会公开征求意见。

本次《条例》起草工作坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚守监管的政治性、人民性，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，以推动提高上市公司质量和夯实监管执法及投资者保护基础为主要内容，依法规范上市公司及相关各方的行为，努力夯实资本市场高质量发展的基础。

《条例》共八章、七十四条，除总则和附则外，主要内容包括：一是完善上市公司治理要求，规范治理架构以及控股股东、实际控制人、董事、高管等关键少数的行为，促进提升治理的有效性，夯实上市公司高质量发展的根基。二是进一步强化信息披露监管。特别是针对上市公司信息披露“财务造假”，通过健全上市公司内部监督制约、追责追偿机制，禁止第三方配合造假等方式，多维度予以重点打击和防范。三是规范并购重组行为。细化完善上市公司收购、重大资产重组等规定，进一步明确财务顾问的职责定位和独立性要求，支持产业整合升级和企业转型。四是加强投资者保护。对市值管理、现金分红、股份回购等作出明确要求，推动上市公司提升投资价值、增强回报投资者意识。明确主动退市中投资者保护安排，防范上市公司规避退市、利用破产重整损害投资者利益。五是严厉打击违法违规行为，细化国务院证券监督管理机构在依法履职过程中可以采取的措施，对占用担保、配合造假等行为设置专门罚则。

据央行安徽省分行官微，12月11日，在人民银行安徽省分行推动下，安徽省能源集团有限公司(以下简称皖能集团)2025年度第八期科技创新债券(并购)成功发行，标志着全国首批并购票据正式落地安徽。本期债券发行规模5亿元，期限15年，发行利率2.55%，由招商银行担任牵头主承销商，募集资金用于皖能集团全资子公司安徽省新能创业投资有限责任公司并购风力发电项目。

为深化资本市场与人工智能产业的深度融合，以并购重组撬动产业升级，近期，北京股权交易中心联合北京上市公司协会、中关村发展集团，于中关村（京西）人工智能科技园成功举办“并购重组赋能产业升级系列活动人工智能篇”。

此次活动为百余位上市公司、投资机构、行业专家及创新企业代表搭建起交流对接桥梁，活动内容丰富、形式多元，既打造了全方位学习交流平台，也提供政策解读、产业趋势研判、企业路演等多维度服务。

长期以来，北股交聚焦服务人工智能等新一代产业，通过高质量建设北京“专精特新”专板，搭建培育服务体系、畅通多层次资本市场对接通道、提供个性化融资服务。下一步，北股交将持续发挥区域性股权市场枢纽作用，深入落实“并购六条”“北京并购十九条”等政策，围绕人工智能等重点领域，持续优化服务体系，为首都人工智能产业高质量发展和现代化产业体系构建注入资本市场新动能。

近日，北京京国创智算并购股权投资基金（有限合伙）完成注册。基金注册资本达300亿，经营范围涵盖募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务。 该基金的出资人分别为北京能源集团有限责任公司，出资比例为99.9667%，北京创新产业投资有限公司出资比例为0.033%；北京京国创基金管理有限公司出资比例为0.0003%。

私募通显示，北京能源集团有限责任公司此前作为LP，已出资北京京能绿色能源并购投资基金（有限合伙）、北京京能能源科技并购投资基金（有限合伙）两只并购基金。其中，北京能源集团有限责任公司与北京京能绿色能源并购投资基金（有限合伙）同为本月刚完成C轮融资的清微智能的出资人。

通过私募通可以查询到，今年北京多只并购基金完成备案。例如，投资于半导体领域，重点围绕装备、零部件、材料、软件、元器件及上下游新技术、新材料、新应用等的北京集成电路装备产业投资并购二期基金（有限合伙）；围绕生物医药、医疗器械、消费医疗、医疗产业服务等核心领域，通过创新合作模式和资本赋能推动北京医疗健康产业高质量升级发展的北京京国管亦庄康桥产业投资基金合伙企业（有限合伙）。

此前，北京印发《关于助力并购重组促进上市公司高质量发展的意见》，提出鼓励优质上市公司、各类投资主体单独或联合以市场化方式设立和运营并购基金。支持并购基金与八支市级政府投资基金联动，鼓励并购基金对八支市级政府投资基金所投项目的接续支持，形成协同联动效应。北京京国创智算并购股权投资基金（有限合伙）的设立正是对此项政策的呼应。

在《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025-2027年）》发布一周年之际，2025年并购金融大会日前在沪举行，“中国并购综合指数（2025）”同期对外发布，浦发银行、太保集团、国泰海通证券作为核心发起机构发起成立“并购联盟”，产业链各环节携手助力提升上海国际金融中心服务能级，推动并购重组市场高质量发展。

“并购重组既是资本市场优化资源配置的核心抓手，也是培育新质生产力、驱动经济转型升级的重要引擎。”上海市政府副秘书长、上海市发展改革委主任顾军表示，上海“并购十二条”发布一年来，上海并购市场呈现“量质齐升”的良好态势。上海在集成电路、生物医药、人工智能等重点领域推动一批标杆案例成功落地，以并购重组切实提升产业集群的核心竞争力。他勉励金融机构勇当“主力军”，各类企业争做“排头兵”，市区部门做好“服务员”，努力将上海打造成为全球并购重组的首选地。

随着并购热潮持续升温，市场各方都期盼能有一个客观、准确、可量化的观测工具。在此背景下，中国经济信息社（简称中经社）与浦发银行联合发布“中国并购综合指数（2025）”，以大数据洞察打造并购市场的权威标尺。指数结果显示，以2022年一季度为基期，基点为100点，指数在2024年9月“并购六条”政策出台后快速攀升，至2025年三季度已达125.9点，同比增幅达35.5%，显示出并购市场活力显著增强。

浦发银行党委书记、董事长张为忠表示，并购重组在企业转型升级过程中是一个重要驱动力量，以产业协同、战略协同为目标的并购已经成为主流。他提出，浦发银行致力于成为并购金融的首选银行，打响“要并购，选浦发”品牌，以数字化平台为底座、生态化协同为载体、标杆化服务为引领，聚焦全行之力打造“商行+投行+生态”的综合服务模式，构建“4+8+16+N”并购金融服务体系。

活动现场，浦发银行、太保集团、国泰海通证券作为核心发起机构，联合多家机构共同成立“并购联盟”，并发布《并购联盟支持上海国际金融中心建设行动方案》。

全国政协常委、上海公共外交协会会长周汉民表示，“十五五”是中国从“传统产业体系”向“新质生产力体系”跃迁的关键窗口期，并购重组是国家竞争力重塑的重要制度安排。在此过程中，政府需要构建友好型制度环境，企业需要增强整合能力，资本市场需要支持创新型并购，律所和专业服务机构则承担不可替代的“制度工程师”角色。

上海市委金融办市场处副处长杨卓群表示，站在上海“并购十二条”发布一周年的新起点，上海一方面将深化要素聚合，打造服务赋能高地，升级项目撮合+融资支持+专业服务一站式平台，让并购资源在上海高效流转；另一方面深化生态升级，推动静安、虹口、虹桥三大并购集聚区各展所长，持续放大“中国并购综合指数”影响力，推动形成与国际接轨的估值体系和交易规则，让上海成为全球并购资源的配置枢纽。

2025年并购金融大会由新华社上海分社、中国经济信息社上海总部主办，浦发银行协办，大会主题为“并购助力产业升级 生态聚力势能重塑——中国机遇与实践”。

12月10日，以“并购重组新引擎 上市公司新机遇”为主题的第五届重庆资本市场高质量发展大会在重庆市两江新区成功举行。

重庆市委常委、两江新区区委书记罗蔺，中国上市公司协会党委书记魏峰，西南证券公司党委书记、董事长姜栋林出席大会并致辞。重庆市委金融办分管日常工作的副主任周和华，中国上市公司协会党委委员、副会长孙念瑞，重庆市经济信息委二级巡视员李奕，重庆市司法局副局长李爱民，重庆市市场监管局副局长徐军，重庆证监局副局长刘佳，两江新区人大筹备组成员张发义，两江新区区政府筹备组成员郑航，两路果园港综合保税区管委会副主任李四川，两江新区政协筹备组成员况斌等出席。中国社会科学院学部委员、中国社会科学院原副院长、中国社会科学院大学原党委书记高培勇，复旦大学文科资深教授、经济学院院长、中国经济研究中心主任、江北嘴财经智库理事长张军，清华大学国家金融研究院院长、五道口金融学院副院长田轩，中国社会科学院金融研究所资本市场研究室主任张跃文，浙江大学经济学院教授、西部金融研究院学术委员杨柳勇，西南证券首席经济学家叶凡等国内知名专家学者，以及重庆所属区县金融工作管理部门，有关行业协会、上市及拟上市公司、金融机构、投资机构、专业服务机构等单位相关负责人约1000人参加。

全体大会上，揭牌成立了“西部企业并购服务指导中心”“中国上市公司协会上市公司高质量发展（重庆）服务基地”，西部金融研究院现场发布了《重庆上市公司发展报告（2025）》《2025重庆市两江新区上市公司发展报告》《2025重庆上市公司并购重组研究报告》，围绕“十五五”时期经济发展、两江新区助推西部金融中心建设、金融赋能发展新质生产力、并购重组策略等开展主题演讲。专题活动上，围绕激发并购重组活力开展了政策宣导、案例解析、产投对话、项目路演，帮助市场准确理解和掌握资本市场最新政策，推动并购重组产融精准对接，助推重庆资本市场高质量发展、高水平建设西部金融中心。

站位高远 服务全局

魏峰在致辞中指出，上市公司是资本市场之基。推动资本市场高质量发展，上市公司应强化责任担当。一是争做稳健经营的示范者。上市公司寄托着广大投资者的信任，必须忠实履行信披义务，守牢诚实守信、真实透明的底线。二是争做规范治理的引领者。规范治理是上市公司的生命线，必须聚焦规范“关键少数”行为，健全激励约束机制，努力提升公司治理规范性、透明度。三是争做新质生产力的先行者。要主动拥抱国家战略，立足自身优势，充分运用并购重组等资本市场工具，优化资源配置，开拓第二增长曲线，以创新驱动主业升级。四是争做投资价值的担当者。要积极树立“投资者为本”的理念，增强股东回报意识，加大分红、回购力度，与投资者互利共赢。

姜栋林在致辞中表示，西南证券作为重庆唯一一家总部券商，将始终秉持“金融服务实体经济”的天职，充分发挥投行、投资、研究等专业优势，精准对接重点领域和优质企业的金融服务需求，为新质生产力壮大注入强劲金融动能。坚守“以投资者为本”的理念，发挥在权益投资、价格发现、风险管理等方面的专业优势，为投资者提供更丰富、更高质量的金融产品和服务。践行“实干创新”的精神，探索践行金融“五篇大文章”的新模式、新路径，为重庆战略布局与产业转型提供坚实金融支撑。

活动中，罗蔺、魏峰、周和华、姜栋林、孙念瑞、李奕、李爱民、徐军、刘佳、张发义、郑航、李四川、况斌共同为“西部企业并购服务指导中心”“中国上市公司协会上市公司高质量发展（重庆）服务基地”揭牌。

魏峰、孙念瑞为新加入中国上市公司协会的会员单位长江材料、登康口腔、蓝黛科技、神驰机电、天域生物、威马农机、新铝时代、有友食品、正川股份9家上市渝企，以及联系会员单位西部金融研究院颁发会员牌匾。

系统分析 精准画像

活动上，张跃文现场发布了《重庆上市公司发展报告（2025）》《2025重庆市两江新区上市公司发展报告》。其中，5.0版的《重庆上市公司发展报告（2025）》继续由国家一级教授，中国人民大学原副校长、中国资本市场研究院院长、国家金融研究院院长，西部金融研究院学术委员会主任吴晓求担任总顾问并亲自作序。《报告》从基本情况、经营业绩、创新能力、公司治理、社会贡献5个维度细化分析重庆上市公司发展优势与短板，勾勒出重庆上市公司发展的精准画像，已成为重庆上市公司发展的“工具书”“路径图”和“数据库”。

首版《2025重庆市两江新区上市公司发展报告》立足服务国家战略的宏伟大局，从规模、创新、质量、贡献四个维度构建分析架构，既进行了纵向演进对比，又开展了与可比省市国家级新区的横向对标，从历史纵深与现实坐标双重维度，精准勾勒出两江新区上市公司整体发展状况、面临的竞争优势与差距，提出了具有针对性的对策建议，成为各方了解两江新区上市公司发展情况的重要窗口。

杨柳勇现场发布了《2025重庆上市公司并购重组研究报告》。作为重庆首部聚焦上市公司并购重组的专题报告，《报告》将上市渝企并购重组置于全国推进并购重组发展的大局，梳理基本特征、分析主要影响，借鉴其他地区经验做法，提出针对性的对策建议，助力重庆推动并购重组高质量发展。杨柳勇表示，重庆上市公司并购重组体现了“三性”特征：一是标志性案例引领产业升级，赛力斯龙盛新能源、重庆啤酒与嘉士伯集团中国业务战略重组等多个案例成为行业标杆。二是创新性模式破解发展难题，金科股份、重庆钢铁等案例推动企业“涅槃重生”。三是实质性成效赋能高质量发展，中交地产业务转型推动盈利高企、千里科技引战打造“AI+车”新生态等案例促进实现加快发展。

思想碰撞 集智赋能

高培勇围绕“‘十五五’时期我国经济发展形势和战略机遇”作主题演讲。他表示，随着外部环境日趋严峻复杂，内需特别是消费越来越成为拉动经济增长的主动脉和稳定锚。消费不仅是收入函数，也是财富积累函数。收入和财富的积累状况直接决定着消费的规模和结构，因此必须盯紧收入和财富分配而发力。“十五五”时期，要以政府支出结构的调整带动社会消费投资结构的转型，将更多资源投资于人，提高公共服务型支出占比，加强社会保障和转移支付，从而增强消费能力、释放长期消费潜力、稳定消费预期，实现经济高质量发展。

张军围绕“新体制、新动能与西部金融中心新机遇”作主题演讲。他认为，“十五五”时期，两江新区推动西部金融中心核心承载地建设需从“量的积累”转向“质的飞跃”。一是打造“产业金融+科创金融”融合高地。加快建设“产业数字金融服务平台”，利用行政区调整后的数据统权，打通各部门企业经营数据，为银行进行风险画像提供支持，破解中小微科技型企业融资难题。推广“明月湖”模式，设立“概念验证基金”“中试基金”，支持科技成果转化。二是深耕绿色转型金融。依托两江新区产业基础，制定汽车、电子等行业的转型金融目录和碳核算标准，为规上工业企业建立碳账户，激活碳信用金融价值。三是扩大金融制度型开放。对标上海市浦东新区与新加坡，争取在两江新区实施“离岸贸易”“离岸金融”税收优惠政策，探索金融数据跨境流动的安全评估机制，吸引外资金融机构在两江新区设立数据处理中心或后台服务中心。四是发挥资本市场与上市公司引擎作用。可在土地供应、能耗指标上优先保障上市公司的募投项目落地，鼓励上市公司“走出去”并购沿海地区或海外的优质技术团队和资产，建立“专精特新企业—拟上市公司—上市公司”梯队培育库，依托沪深北交所重庆服务基地强化企业培育辅导。

田轩围绕“金融赋能实体经济 发展新质生产力”作主题演讲。他表示，金融赋能实体经济需聚焦三大核心方向：一是营造包容个性和容忍失败的创新氛围。从0到1、从无到有的颠覆性创新，需要构建更加多元和包容的文化氛围，激发研究者的奇思妙想。同时，需要引导更多资金资源“投早、投小、投长期、投硬科技”。二是构建“不太积极”的二级市场保障企业长期发展定力。设计更加包容的资本市场机制，将科技型企业“保护”起来，不受资本干扰，让其专注于长期、高失败率的创新。三是以稳定的宏观政策导向和健全的法治环境为创新保驾护航。许多成功创业者都是连续创业者，都是经过多次创业才能成功。因此，需要构建稳健的宏观政策导向，健全法治环境，加强创业者、个体工商户和科技型企业的保护，促进科技创新发展，加快发展壮大新质生产力。

叶凡围绕“于变局中寻新局——经济强韧性下的路径选择与资产配置策略”作主题演讲。她认为，“十五五”时期经济发展应聚焦新质生产力、扩内需、统一大市场等核心方向。在新质生产力领域，深化数据技术应用推动传统工业减排降碳，做大做强人工智能、集成电路等战略性新兴产业，创新突破新型显示、数字孪生等未来产业。加强数字经济与实体经济深度融合，利用智能算力推动AI产业化落地。在扩内需领域，新需求将引领新供给，融合银发经济、谷子经济、低空经济等首发经济有望成为拉动新消费的重要引擎，强化首发经济个性化和定制化发展，更好满足年轻消费者对“情绪价值”的追求。在统一大市场领域，“十五五”期间，中西部将落地更多重大项目，推进国家战略腹地建设与关键产业备份。资产配置方面，她认为，结合国内全球产业比较优势，随着利率进一步走低，长期来看，高端制造、医药生物及新型可选消费等产业值得重点关注。

现场交流 对接机遇

在“并购重组&产融对接咖啡荟”专题活动中，中国上市公司协会党委委员、副会长孙念瑞，西南证券公司党委副书记、总经理杨雨松致辞。上海证券交易所上市公司管理一部总监徐明磊，中上协并融委副主任委员、中国人民大学国际并购与投资研究所副所长刘运宏分别围绕并购重组政策作政策宣导。西南证券投资银行事业部执行总裁孔辉焕分享了松发股份跨界并购的典型案例。

七腾机器人公司副总裁方向明，西南证券研究院院长助理、计算机及海外研究首席分析师王湘杰围绕“‘新’人工智能与趋势展望”开展产投对话，赛力斯集团品牌总经理郭锋、西南证券汽车行业首席分析师郑连声围绕“‘数智化’汽车与产业变革”开展产投对话。

来自新材料、高端装备制造、电子信息等行业上市公司，天使、VC、PE、并购等股权投资机构200余家，“33618”现代制造业集群领域标的企业或项目130余家（个）参与对接。现场路演了智能网联新能源汽车、新一代电子信息制造、先进材料、智能装备及智能制造、软件信息服务、生物医药等领域6个项目。优选新材料、集成电路、生物医药等行业的33个优质项目，涉及金额36.66亿元，向上市公司、投资机构精准推介，促进了产业与资本的深度对接。

人民财讯12月12日电，《山东省铜产业高质量发展行动计划(2025—2027年)》发布。其中提到，扩大出口外销市场。鼓励高端铜基新材料及制品等精深加工产品出口，支持企业参加境外展会扩大订单，提升产品出口附加值。支持有条件企业稳妥有序“走出去”，通过跨国并购、参股控股、技术合作等多种方式与“一带一路”共建国家开展合作，深度融入全球铜产业价值链。

近日，陕西战新产业发展并购投资基金合伙企业（有限合伙）在西安经开区完成注册，基金规模20亿元，为区域产业升级与新质生产力培育再添强劲动能。

据了解，该基金由西部优势资本、长安汇通与工银投资共同发起，创新构建了“省属国有资本运营平台＋本土专业投资机构＋全国性金融机构”的多元协同合作模式，不仅是AIC（金融资产投资公司）股权投资试点以来陕西省规模最大的股权投资基金，也是陕西国资体系首支AIC股权投资并购基金。

基金紧扣陕西省“8+9+N”产业发展格局，聚焦新材料、半导体及集成电路、新能源汽车、智能成套装备等八大战略性新兴产业，重点布局具备自主知识产权、硬科技成果转化潜力及核心技术国产化替代属性的优质科技型企业。

该基金与西安经开区主导产业方向高度契合，将深度融入区域科技创新体系，通过精准投资与产业引导，加速科技成果转化和产业链上下游集聚，推动区域创新链、产业链、资金链、人才链深度融合。

据四川发布，12月10日，“十四五”时期金融支持四川经济高质量发展新闻发布会在四川新闻发布厅举行。四川证监局二级巡视员王勇在答记者问时，介绍了下一步资本市场助力四川经济高质量发展的相关举措。聚焦科技创新，支持我省六大优势产业和“15+N”重点产业链挖掘培育优秀核心技术企业对接资本市场，在科技赛道跑出加速度；凝聚发展合力，引导上市公司深耕主业，支持市场主体通过并购重组整合优质资产做优做强，提升公司治理水平；强化功能发挥，进一步提升我省直接融资水平，支持证券期货基金机构来川展业，推动本土券商特色化发展，支持天府股交中心推进专精特新专板建设，加大中小企业服务力度；提高监管精准有效性，强化对财务造假、市场操纵和内幕交易等违法违规行为打击力度，持续强化风险联防联控，全力维护辖区市场平稳运行。

近日，省委金融办和四川证监局联合印发《四川省推进企业上市和上市公司并购重组三年行动方案（2026-2028）》（下称《方案》），省委金融办相关负责人介绍，此次《方案》的设计跳出了传统“广覆盖、泛服务”的模式，而是将政策资源精准聚焦于四大关键节点：后备培育、上市攻坚、并购整合、风险化解，涵盖了企业全生命周期，并针对每个环节设计了差异化的支持策略。此次《方案》精准投放资源，紧扣企业从成长到成熟的完整生命周期，为上市后备企业、在审在辅企业、有意并购或再融资的上市公司以及困难上市公司四类重点对象，量身打造了一套涵盖五大方面、22项举措的立体化支持体系。

12月11日，由中信银行牵头主承销的某大型央企并购票据成功发行，并购融资规模50亿元。这是银行间债券市场并购融资新规后的全国首批试点项目。

项目相关方于近日公告开展大规模资产重组和主业整合，须于年内完成资金对价支付。中信银行敏锐把握政策导向和企业需求，依托专业的方案设计、高效的执行服务和强大的销售组织，在2个工作日内即完成50亿元并购资金全额、合意发行募集，树立了并购赋能国资优化布局和重大战略重组的创新实践，并助力提升国家产业链供应链韧性和安全水平。

12月2日，中国银行间市场交易商协会发布《关于优化并购票据相关工作机制的通知》，旨在引导债券市场资金服务于企业兼并收购与产业整合，助力经济结构调整与资源优化配置。业内人士认为，中信银行立足多年来在债券融资和并购金融领域的领先布局，充分运用并购票据在信息披露、交易结构、融资效率等方面的比较优势，第一时间开发落地试点项目，助力企业实现融资规模、期限、成本等要素的优化平衡，体现了中信银行长期以来服务大型复杂并购的专业创新和市场定价能力，也为后续市场推广提供了参照范例。

据了解，中信银行长期深耕直接融资，专注专业拓展企业债券融资的广度和深度，彰显服务实体经济的“硬担当”。该行近年来在债券承销服务规模、客户总量、首发企业、区域覆盖、民企支持等层面均领跑市场，为畅通经济循环、产业转型升级注入强劲的债市动能。同时，中信银行始终走在金融支持国家战略的最前沿，今年5月债券“科技板”开闸，中信银行承销服务超过40%的全国首批试点项目，并在绿色债、乡村振兴债、养老产业债等金融“五篇大文章”关键赛道实现规模发行或创新破局。本次历史最大单并购票据的成功落地，既是中信银行信用债综合融资服务体系的扩维升级，也是其全场景、跨市场“大投行”过硬服务能力的又一力证。